累计期权（Accumulator）是一种复杂的金融衍生产品，其收益取决于标的资产（如股票）的价格在一定时间内的表现。下面是累计期权的基本计算方式：

执行价格（Strike Price） ：投资者购买股票的价格，通常低于股票的初始市场价格。

敲出价格（Knock-out Price）：

如果股票价格达到或超过这个价格，累计期权合约就会提前终止。

每日购买量（Daily Purchase Quantity）：

投资者每天以折扣价（通常为合同股价的80%）购买一定数量的股票。

合约期限：

累计期权的合约期限通常为一年，具体累计时间在250天左右。

收益计算

如果股票价格低于执行价格的105%，投资者可以连续一年每天以折扣价购买一定数量的股票。

如果股票价格超过执行价格的105%，则合同终止。

如果股票价格跌破约定交割价，投资者每天必须以约定交割价买入两倍甚至四倍的资产量，直到合约结束。

累计期权的收益计算公式可能较为复杂，因为它涉及到多个参数和条件。一个简化的收益计算公式可能如下：

其中：

`C_up-out` 表示在时间 `t_i`，如果标的资产价格高于敲出价格 `K`，则投资者可以获得的收益。

`P_up-out` 表示在时间 `t_i`，标的资产价格高于敲出价格 `K` 时，投资者需要支付的金额。