股票资本成本的计算方法主要有以下几种：

股利增长模型

公式：股票资本成本 = D1 / （P0 × （1 - F）） + g

其中：

D1 是预期第一年的股利

P0 是当前股价

F 是筹资费用比例（即发行费用占筹资总额的比例）

g 是股利增长率

资本资产定价模型（CAPM）

公式：R = Rf + β × （Rm - Rf）

其中：

R 是普通股资本成本（必要报酬率）

Rf 是无风险利率，通常选用长期（例如10年期）政府债券的到期收益率

β 是股票的贝塔系数，衡量股票的风险，是股票的收益率相对于基准收益率的波动性

Rm 是市场组合平均报酬率，例如选择中证500的平均报酬率

债券收益率风险调整模型

公式：股权资本成本 = 税后债务成本 + 股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价

其中：

税后债务成本是债务的成本，考虑了税收的影响

风险溢价是股东为承担比债权人更大的风险所要求的额外收益

建议

在实际应用中，选择哪种方法计算股票资本成本取决于具体的情况和数据可得性。股利增长模型适用于那些有稳定股利支付历史且增长较为可预测的公司；CAPM模型适用于市场较为成熟、数据较为充分的情况；债券收益率风险调整模型则适用于同时考虑债务和股权资本成本的情况。根据具体公司的财务数据和资本市场环境，可以选择最合适的方法进行计算。