什么是介绍经纪人

介绍经纪人类似于我国的期货居间人，可以是机构或个人，一般以机构居多。它是指证券公司担任期货公司的介绍经纪人或期货交易辅助人，帮助期货公司招揽客户、协助期货公司接受客户开户、接受客户委托单并交付期货公司执行的一种业务模式。作为回报，期货公司将和证券公司分享客户的交易佣金。

由于其不接受客户资金，业务受到限制，一般IB实力弱小，而期货公司的实力一般比较强。介绍经纪人的业务范围一般是招徕期货交易人从事期货交易，代理期货交易商接受客户开户，接受期货交易人期货交易委托单并交付期货商执行。

在美国，IB的相关关系人主要有客户、期货经纪公司（FCM）、商品期货交易委员会（CFTC）、全国期货业协会(NFA)。介绍经纪人招徕的客户应当直接同期货公司签署期货交易合同，这和其他客户相同，但是介绍经纪人同客户还要签署介绍经纪协议书以及风险揭示书（有时候风险揭示书可以作为介绍经纪协议书的附件，而不用单独签署）。如果客户明确表示不愿意同介绍经纪商签署协议书，并且不需要介绍经纪商的服务，该介绍经纪商不能得到该客户的返佣。

在美国介绍经纪商主要受到商品期货交易委员会和期货业协会的监管。介绍经纪商必须在商品期货交易委员会注册，并成为期货业协会的会员。注册的程序主要通过期货业协会完成，除非属于下列情况之一，否则介绍经纪人必须向商品期货交易委员会申请注册登记：

1、已经作为经纪业务联系人注册，并且业务范围也仅仅限于经纪业务联系人。

2、已经作为期货经纪公司注册。

3、已经作为商品期货操作商注册，并且只进行商品基金业务。

4、已经作为商品交易顾问注册，并被授权独立管理账户，或者不是每笔交易都收取佣金。

介绍经纪人的从事业务

介绍经纪人可以从事以下部分或全部中间服务业务：

1、招揽投资者从事股指期货交易；

2、协助办理有关开户手续；

3、为投资者下单交易提供便利；

4、协助期货公司向投资者发送追加保证金通知书和结算单；

5、中国证监会规定的其他业务。

作为股指期货介绍商，证券公司不得办理期货保证金业务，不承担期货交易的代理、结算和风险控制等职责。也就是说作为股指期货IB的证券公司是将自己的客户介绍给期货公司，成为期货公司的客户，并从中收取介绍佣金，但不能接触客户的资金，也不对投资者的股指期货交易进行结算。

台湾期货IB模式

IB在台湾省称之为业务辅助人，依法规定只有证券商才能申请成为IB。

目前作为IB的券商分为两类。一种是金融控股公司或大型证券商旗下的全资期货子公司，证券商作为自己同集团期货商的IB。另一种则是中小型证券商，因本身缺乏资金或人力，则找寻一家信誉较佳实力较强的期货公司合作，作为该期货公司的IB。一个IB只能代理一家期货公司，而期货公司则能拥有多家IB。

中国台湾之所以会形成如此状况，是有历史因素造成的。因为当初在台湾省期交所尚未成立，还在交易国外期货阶段时，大部分的期货公司就是大型证券商或银行所开设的。在台湾期货交易所成立，并开始交易本土指数期货后，自然成为集团内证券公司的上手公司。同时因为风险区隔，以及专业的因素，大部分的券商也比较愿意以IB的型态从事期货业务。

台湾省IB可以从事的业务范围，在法令上规定为下列三项：

1、招揽期货交易人从事期货交易。

2、代理期货商接受期货交易人开户。

3、接受期货交易人期货交易之委托单并交付期货商执行。

上述三项规定为正面表列，也就是除了这三项规定的业务外，不能从事其他的期货相关业务。

实际的操作方式是A证券商决定从事IB业务后，会先与一家期货公司签订合约，合约中会注明期货商应提供给IB的软硬件设备、双方的权利义务、风险事故发生时双方应负担的比率以及双方利润分享的比率。而上述的条件都是互相关联的，也就是利润的分配，是视双方的权利义务而定的。

A券商的业务员招揽客户从事交易期货，必须先由公司内拥有期货执照的业务员为客户做风险及合同的详细解说，然后订定一份三方合同(期货商、IB、客户)。

客户先要存入足额保证金至期货商的客户保证金专户内，才可以开始交易。客户下单时可以下给A券商的业务员，由网络联机方式透过期货商主机将交易指令下至交易所撮合，或直接将交易指令输入由期货商提供的网络交易系统内。

IB客户的出入金、风险控管、保证金的追缴与保证金不足时的断头都由期货商负责。IB则有义务协助期货商处理。